|
|
|
ОСОБЛИВОСТІ ДІЯЛЬНОСТІ МФО НА ФІНАНСОВИХ РИНКАХ
| |
| 07.10.2011 16:59 |
|
Автор: Смолянкіна Світлана Михайлівна, аспірант кафедри фінансових ринків Київського національного економічного університету ім. Вадима Гетьмана
|
|
[Секція 5. Банківська справа. Фінанси, грошовий обіг та кредит;] |
На сьогоднішній день глобальні фінансові ринки мають значний вплив на економічні процеси як на національному рівні, так і на світову економіку в цілому. До операцій міжнародного фінансового ринку нині залучені всі країни. Обсяги щоденних операцій на міжнародному ринку капіталів перевищують річні бюджети багатьох країн. Одними з найважливіших учасників цих ринків є наднаціональні міждержавні фінансові організації. Стрімке нарощення масштабів діяльності міжнародних фінансових організацій є неминучим фактором збільшенням обсягів фінансових потоків, які акумулюються цими організаціями на міжнародних ринках капіталів та спрямовуються в економіки країн, що розвиваються, та країн з перехідною економікою.
Складові ринку капіталів:
- міжнародним ринком цінних паперів;
- міжнародним ринком банківських кредитів.
Міжнародний ринок цінних паперів являє собою ринок, на якому обертаються акції, облігації, похідні цінні папери (деривативи), векселі та депозитарні розписки. Він поділяється на первинний (здійснюється емісія та початкове розміщення цінних паперів) та вторинний (відбувається подальший обіг цінних паперів).
Міжнародний ринок банківських кредитів є ринком індивідуалізованих, не уніфікованих боргових зобов'язань, які виключають можливість існування вторинного ринку.
Привілейований доступ на світовий фінансовий ринок мають міжнародні фінансові організації, що дозволяє їм розміщувати облігаційні позики на дуже вигідних для них умовах. Надійність та впливовість МФО на міжнародному ринку капіталів проявляється й у тому, що їхня участь у фінансуванні приватних підприємств та програм урядів значно підвищує надійність цих реципієнтів. Уряди держав та приватні компанії, що отримали фінансову підтримку від міжнародних фінансових організацій, мають переваги при розміщенні своїх цінних паперів або при одержанні кредитів від банківських консорціумів на міжнародному ринку капіталів.
Для фінансування різноманітних проектів в економіках держав-членів міжнародні організації більшу частину фінансових ресурсів залучають на міжнародному ринку капіталів. Кошти, що вносяться безпосередньо до статутних капіталів міжнародних організацій державами-членами, є значно меншими, ніж обсяги фінансування проектів у країнах, що розвиваються, та країнах з перехідною економікою. Зазвичай розмір реальних внесків держав-членів є малою частиною від загальної номінальної суми задекларованого статутного капіталу міжнародної організації. Наприклад, Міжнародний Банк Реконструкції та Розвитку має номінальний статутний капітал обсягом 189,8 млрд дол. США, з якого державами-членами оплачено лише 11,5 млрд дол. США, що становить 6,06 %. Отже переважна частина коштів, якими оперує ця організація, залучається саме на міжнародному ринку капіталів. Потужним та найбільш відомим з позичальників на міжнародному ринку капіталів є Світовий Банк. Обсяг його разових запозичень становить від 10 млн до 10 млрд одиниць валюти, а річний обсяг облігаційних випусків досягає 15 - 20 млрд дол. США. Позичаючи гроші на міжнародному ринку капіталів, ця наднаціональна міждержавна структура часто пропонує інвесторам інноваційні боргові продукти, прагнучи зробити їх максимально такими, що відповідають, з одного боку, потребам інвесторів, а з другого, - меті залучення коштів, тобто необхідності фінансування відповідних проектів в економіках держав-членів.
До основних інвестиційних установ, з якими співпрацює Світовий Банк на міжнародному ринку капіталів і через які здійснює розміщення своїх цінних паперів, є наступні фінансові інституції: TD Securities; JP Morgan; Deutsche Bank; Morgan Standley; Goldman Sachs International; Societe Generale; ABN Amro; The Royal Bank of Scotland; HSBC; RBC Capital Markets; Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Wachovia Capital Markets; RBC Dominion Securities.
Боргові продукти Світового Банку забезпечують для їхніх інвесторів надійне перестрахування, широке різноманіття продуктів, потужний вторинний ринок, що обумовлює високу ліквідність цінних паперів Світового Банку.
Список використаної літератури:
1. Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник для студ. вузів / С.Я. Боринець. – 5-ге вид., переробл. і допов. – К.: Знання, 2008. – 583 с.
2. Міжнародні фінансові організації: Підручник /Н. С. Рязанова, М. А. Гапонюк, А.А. Максименко. – К.: КНЕУ, 2010. - Розділ.5.
3. Міжнародні фінанси: Підручник / О.І.Рогач, А.С.Філіпенко, Т.С.Шемет та ін.; за ред. О.І.Рогача. – К.: Либідь, 2003. – 784 с., Частина II, розділ 9, 10, 11,12,13; Частина VII.
4. Міжнародні організації: навч. посібник / М-во освіти і науки України, Львівський нац. ун-т ім. Івана Франка, Ф-т міжнар. відносин; за ред. О.С. Кучика. – 2-ге вид., переробл. і доповн. – К.: Знання, 2007. – 749 с.
5. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / С.Р. Моисеев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 816 с.
6. Циганкова Т.М. Міжнародні організації: Навч. посібник / Т.М. Циганкова, Т.Ф. Горжєєва. – 2-ге вид., переробл. і допов. – К.: КНЕУ, 2001. – 340 с.
|
|
 Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License
|
|
|
Голосування 
Знайшли помилку? Виділіть помилковий текст мишкою і натисніть Ctrl + Enter