Сучасні тенденції розвитку економіки, а також особливості функціонування страхових компаній зумовлюють потребу пошуку шляхів примноження страхових резервів. Так, в умовах обмеженості ресурсів одним із головних джерел формування капіталу страхової компанії є інвестиційна діяльність. Сучасні умови розвитку економіки суттєво впливають на результати діяльності вітчизняних страхових організацій та змушують здійснювати пошук додаткових джерел одержання доходу.
Інвестиційна діяльність виступає тією важливою складовою, яка дає змогу отримати додаткові прибутки для успішного здійснення основної діяльності страховика. З упевненістю можна сказати, що інвестиційна діяльність для вітчизняних страховиків є дуже важливою, а запозичення зарубіжного досвіду – надзвичайно актуальним на шляху України до євроінтеграції.
Широке коло питань, пов’язаних із дослідженням інвестиційної діяльності страхових компаній, проблем та перспектив їх розвитку, розглядали такі вітчизняні та закордонні науковці, як О.Д. Вовчак, К.Ю. Годунок, П.В. Литвин та ін. Сутність інвестиційної діяльності, інструменти її здійснення і правовий аспект страхового бізнесу розглянуто в працях В. Аленічева, Н. Нікуліної, Ю. Фогельсона, М. Юлдашева.
Страховий ринок в Україні, перебуваючи під впливом внутрішніх і зовнішніх чинників, зазнає кількісних і якісних змін в процесі свого розвитку.
В умовах ринкової економіки одним із основних джерел інвестиційних ресурсів держави є використання коштів страхових компаній. Це зумовлює високу потребу в активізації інвестицій страхових компаній в Україні. Однією з умов успішного розвитку вітчизняних страхових компаній є інвестиційна діяльність.
На думку В.Г. Федоренка, «інвестиційна діяльність – це комплекс заходів і дій фізичних та юридичних осіб, які вкладають власні кошти (у матеріальній, фінансовій або іншій майновій формі) з метою отримання прибутку» [3, с. 14].
Інвестиційна діяльність суттєво впливає на фінансовий стан страхових компаній, а правильно обрана інвестиційна політика є основою майбутнього прибутку та високої платоспроможності страхової компанії. Це робить операції з інвестування необхідною умовою функціонування страхових компаній. У розвинутих країнах світу страхові компанії за обсягом інвестиційних вкладень перевищують загальновизнаних інституціональних інвесторів – банки й інвестиційні фонди. Для прикладу, прибуток від інвестицій у зарубіжних страхових компаніях становить у середньому 20–30% від сукупного доходу, у країнах СНД – 3–10%, а в Україні – 2–3% [4, с. 41].
Не менш важливе значення має інвестиційна діяльність страховиків і на мікрорівні, виступаючи одним із головних факторів забезпечення ефективного функціонування страхової компанії. По-перше, завдяки інвестиційній діяльності страхові послуги можуть надаватися за рахунок формування достатніх обсягів страхових резервів.
По-друге, добре організована інвестиційна діяльність забезпечує певною мірою якість страхових послуг і визначає ринкову позицію страховика.
По-третє, інвестиційна діяльність впливає на основні характеристики страхового продукту, насамперед на його вартість, і на фактичне виконання зобов’язань страховиком, обумовлене строками страхових виплат.
По-четверте, інвестування дає можливість власникам страхової компанії розвивати свій бізнес і самостійно управляти ним. За рахунок інвестування страхових резервів відбувається нагромадження коштів для збільшення власних ресурсів. Це положення є суттєвим у світлі тенденцій щодо поступового збільшення регулятором вимог до мінімальних розмірів статутного капіталу страхових організацій [5, с. 167].
В Україні ситуація з інвестиціями від страхування протилежна ситуації у розвинених країнах, про що свідчать дані таблиці 1.1, де наведена частка інвестицій страхових компаній в економіку України у загальній сумі капітальних інвестицій.
За даними таблиці можна зробити висновок про покращення ситуації в Україні із страховими інвестиціями. З 2017 р. до 2018 р. їхній річний обсяг коливався від 31,9 до 1131,8 млн. грн., а частка у загальній сумі капітальних інвестицій – від 0,0088 до 0,028 %.
Основними напрямками інвестування, що визначені КМУ були: розроблення та впровадження високотехнологічного устаткування, іншої інноваційної продукції, ресурсо- та енергозберігаючих технологій – від 2,1 млн. грн. до 101,9 млн. грн.; розвиток інфраструктури туризму – від 29,8 млн. грн. до 22,4 млн. грн.; будівництво житла – 899,3 млн. грн.
Зважаючи на зазначене, можна констатувати, що вкладення інвестицій страховими компаніями в економіку України збільшується. Хоча необхідно зауважити, що це, також, позначилось на загальній результативності фінансової діяльності страхових компаній.
Також страхові компаній змінили свої пріоритети інвестування в банківські установи через високий ризик втрати коштів, внаслідок цього напрями інвестування страховиків перейшли до облігацій внутрішньо державної позики.
Завдяки цьому страхові компанії можуть збільшувати свої інвестиції у високодохідні довгострокові цінні папери, зокрема в облігації промислових компаній та в заставні під нерухомість.
Сьогоднішній страховий ринок України демонструє зростання, покращуються його якісні характеристики, збільшується частка страхових послуг у ВВП, що сприятиме зростанню ролі страхових компаній у національній економіці. Зважаючи на це, виникає нагальна потреба у проведенні комплексних досліджень не лише економічної природи страхових операцій, а й політики страховиків у галузі ефективного нагромадження й інвестування.
Далі проаналізуємо динаміку страхових резервів та інвестиційного доходу окремих страхових компаній України (табл. 1.2).
За даними таблиці 1.2 інвестиційний дохід за 2018 рік у більшості страхових компаній зріс. Лідерами є страхові компанії «ТАС» та «МЕТ ЛАЙФ», які є конкурентоспроможними, великими, могутніми організаціями, які мають збалансований страховий портфель. Інвестиційний дохід страхової компанії «ТАС» за 2018 рік становить 244845,0 тис. грн., що становить майже половину всього доходу. Порівняно із 2016 роком інвестиційний дохід збільшився на 42,74%.
Таким чином, із метою впровадження реформ на страховому ринку загалом та інвестиційної політики страхових компаній зокрема необхідно зробити такі заходи інформаційного, нормативно-правового та організаційного характеру:
˗ забезпечити формування інвестиційних інструментів для розміщення довгострокових страхових резервів;
˗ сформувати чітку концепцію реформування галузі щодо вдосконалення державного регулювання ринку;
˗ створити правові умови для повноцінного впровадження інвестиційного та пенсійного страхування;
˗ вдосконалити сучасну систему контролю над фінансовим станом страхових компаній;
˗ вдосконалити моніторинг діяльності страховиків та посилити контроль над дотриманням вимог щодо забезпечення платоспроможності, фінансової стійкості, розміру чистих активів, статутного капіталу.
Інвестиційна діяльність в українських страхових компаніях тільки починає розвиватися. З часом це призведе до того, що страхові компанії набудуть якостей потужних інституціональних інвесторів.
Отже, інвестиційна діяльність вітчизняних страхових компаній є перспективним напрямом їх стратегічного розвитку, що забезпечить отримання додаткових доходів та розширення сфери діяльності.
Головною метою страхової інвестиційної діяльності можна вважати забезпечення найбільш ефективних шляхів реалізації інвестиційної стратегії страхової компанії та максимальної дохідності від фінансових вкладень за мінімальних ризиків. Саме тому можна зробити висновок, що активізація інвестиційної діяльності страхових компаній сприятиме розвитку інвестиційного клімату України, забезпечення якого повинно стати першочерговим завданням протягом найближчого періоду.
Список використаних джерел:
1. Базилевич В. Д., Базилевич К. С. Основи страхування: навч. пос. – К.: «Знання». – 2004. – с. 144.
2. Global systemically important insurers (GSIIs) and the policy measures that will apply to them. Available at: http://www.financialstabilityboard.org/ publications/r_130718.pdf.
3. Федоренко В.Г. Інвестознавство: [підручник] / В.Г. Федоренко; 3-тє вид., доп. – К.: МАУП, 2013. – 480 с
4. Майданченко І.В. Інвестиційна діяльність страхових компаній – шлях до економічного зростання / І.В. Майданченко // Науково-технічна інформація. – 2012. – № 3. – С. 41–44.
5. Інвестиційна стратегія страхових компаній: [навч. посіб.] / За ред. А.В. Василенко. – К.: КНЕУ, 2012. – 568 с.
6. Журнал про страхування та перестрахування в Україні [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://forinsurer.com
7. Insurance TOP: загально наук. журн./ засн.:Укр. науково-дослідний університет. 2003, березень – Київ. Щоміс. 2017, № 4(60), 13-43 с.
8. Insurance TOP: загально наук. журн./ засн.:Укр. науково-дослідний університет. 2003, березень – Київ. Щоміс. 2016, № 4(56), 13-43 с.
9. Insurance TOP: загально наук. журн./ засн.:Укр. науково-дослідний університет. 2003, березень – Київ. Щоміс. 2019, № 1(65), 13-43 с.
10. Підсумки діяльності страхових компаній за 2018 рік [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://www.nfp.gov.ua/ua
_________________________
Науковий керівник: Попова Любов Василівна, кандидат економічних наук, доцент кафедри публічних, корпоративних фінансів та фінансового посередництва, Чернівецький національний університет ім. Ю. Федьковича
|
Голосування 
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License
Знайшли помилку? Виділіть помилковий текст мишкою і натисніть Ctrl + Enter